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要点 パンデミック初期に台頭した中国語話者向けマネーロンダリングネットワーク（Chinese Money Laundering Network: CMLN）は、現在では既知の暗号資産マネーロンダリングの中心的な担い手となっており、過去5年間に不正な暗号資産資金のおよそ20％を処理したと推計されます。このCMLNへの流入の伸びは、2020年以降の中央集権型取引所への不正流入の伸びと比べて7,325倍のスピードです。 CMLNは2025年に161億ドルを処理しており、1,799以上のアクティブウォレットで1日あたり約4,400万ドルに相当します。 Chainalysisは、CMLNエコシステムの中に6種類の明確に異なるサービス形態が存在し、それぞれに固有のオンチェーン上の行動パターンがあることを特定しました。Black Uやギャンブル系サービスは、大口トランザクションを複数の少額に分割して検知を回避する一方、相対取引型（Over-the-Counter、OTC）サービスは少額トランザクションをまとめて大口に集約し、資金を統合します。 HuioneやXinbiのような担保プラットフォームは、マネーロンダリング業者が集まるハブとして機能しますが、基盤となる取引活動自体を管理しているわけではないため、本分析の集計指標には含めていません。法執行機関による取締りは一定の打撃を与えてきたものの、業者は別のチャネルへと移動するだけであることが多く、洗浄オペレーター本人を直接的に狙う必要性が浮き彫りになっています。 The Chainalysis 2026 Crypto Crime Report Reserve your copy 不正なオンチェーンのマネーロンダリングエコシステムは、ここ数年で劇的に拡大しており、2020年の100億ドルから2025年には820億ドル超へと増加しました。[1] この大幅な総額の伸びは、暗号資産へのアクセス性と流動性の高まりに加え、マネーロンダリングがどのような手口で、誰によって行われているかという点で、構造的な変化が起きていることを反映しています。 下のチャートが示すとおり、中国語話者向けマネーロンダリングネットワーク（CMLN）は、既知の不正なマネーロンダリング活動に占める割合を2025年には約20％まで高めています。この地域的な結び付きは、当社が観測するオフランプ（暗号資産から法定通貨などへの出口）のパターンからも裏付けられます。例えば、本レポートの詐欺に関する章で述べたように、CLMNは現在、pig butchering（ロマンス詐欺）スキームで盗まれた資金の1割超を継続的に洗浄するまでに拡大しており、同時に中央集権型取引所の利用が一貫して減少しています。これは、取引所が資金を凍結できることが一因と考えられます。 他のマネーロンダリング先と比較すると、2020年以降、特定されたCMLNへの流入額の増加ペースは、中央集権型取引所への流入に比べて7,325倍、分散型金融（DeFi）への流入に比べて1,810倍、不正アクター同士のオンチェーン上の資金移転に比べて2,190倍となっています。CMLNだけがオンチェーンマネーロンダリングを支える存在というわけではありませんが、中国語話者向けのTelegramベースサービスは、属性が明らかになっている世界全体のオンチェーンマネーロンダリングのなかで、非常に大きな比率を占めるようになっています。その結果、オンチェーン・オフチェーンを問わず、幅広い犯罪活動から生じた資金がこうしたサービスを通じて処理されています。 ここ数カ月の制裁指定や勧告を含むマネーロンダリング支援ネットワークへの一連の法執行措置により、世界中の被害者に影響を与える国家安全保障上の脅威が改めて明らかになりました。これには、米国財務省のOffice of Foreign Assets Control（OFAC）および英国HM Treasury傘下のOffice of Financial Sanctions Implementation（OFSI）によるPrince Groupの制裁指定、Financial Crimes Enforcement Network（FinCEN）がHuione Groupを主要なマネーロンダリング懸念先と指定した最終規則、さらにFinCENによる中国系マネーロンダリングネットワークに関する勧告などが含まれます。 こうした主要なマネーロンダリング媒介者は、近ごろ正当な形でより多くの注目を集めていますが、本章では初めて、これら大規模な地下マネーロンダリングネットワークが暗号資産をどのように利用しているかを詳しく分析し、そのエコシステムの規模を明らかにします。これらのマネーロンダリングネットワークは複数のプラットフォーム上で公然と活動しており、大量処理が可能な産業レベルの処理能力、高い業務継続性、そして高度な技術力を備えた複雑かつ多層的なオペレーションを展開しています。 161億ドル規模に達したCMLN 当社は、CMLNエコシステムを構成するサービスとして6つの明確に異なるタイプを特定しており、次のセクションでそれぞれを詳しく見ていきます。これらのサービス全体で、2025年にCMLNへ流入した資金は161億ドルに達しました。数年前まではごく一部の主体に限られていたこれらのネットワークは急拡大しており、2025年には1,799を超えるアクティブなオンチェーンウォレットが確認されています。 これらのオペレーションがスケールするスピードも、同様に大きな懸念材料です。各サービス種別について、そのカテゴリーで最初に資金を受け取ったアドレスを起点とし、累計で10億ドルを処理するまでに要した期間を比較すると、驚くほど短い立ち上がり時間と、サービスごとの顕著な違いが浮かび上がります。Black Uサービスはわずか236日でこの水準に到達した一方で、working level brokerは843日、OTCサービスは1,136日を要しました。cash mule（1,277日）やmoney motion service（1,790日）は相対的にペースが遅く、playing insiderサービスは、まだ10億ドルの閾値には達していません。全体として、CMLNエコシステムは2025年時点で1日あたり約4,400万ドルを処理している計算になります。 こうしたネットワークが短期間で急拡大している事実は、オフチェーンの犯罪ネットワークと強く結び付いていることを示しています。これほど大きな成長は、多額の資金プールが動員されない限り実現し得ないからです。また、オンチェーンとオフチェーンの両方にまたがる高度なオペレーション基盤が存在することも明らかになります。このエコシステムの中心には、CMLNの活動を支える要となっている中央集権型マーケットプレイスであるGuarantee platformが位置しています。 Centre for Finance…

※この記事は自動翻訳されています。正確な内容につきましては原文をご参照ください。 要約 2025年、暗号資産詐欺および不正による被害額は推定170億ドルとなりました。なりすまし詐欺は前年比1,400percentの急増を示し、AIを活用した詐欺は従来型の詐欺と比べて約4.5倍の利益をあげています。 大規模な詐欺組織はさらに産業化が進み、フィッシング・アズ・ア・サービス、AI生成ディープフェイク、プロのマネーロンダリングネットワークといった高度なインフラを構築しました。 カンボジアやミャンマーなどの強制労働施設を中心に、東南アジア犯罪ネットワークとの強力な結びつきが確認されており、被害者が詐欺の実行を強要されている事例も多数見つかっています。 法執行機関による過去最大規模の押収が実現し、英国での61,000ビットコイン回収やPrince Group犯罪組織に関連する150億ドルの資産差押えも行われ、暗号資産詐欺対策の能力向上が示されました。 The Chainalysis 2026 Crypto Crime Report Reserve your copy 2025年、暗号資産詐欺はオンチェーンベースで少なくとも140億ドルを受領し、2024年に最初に報告した99億ドル（執筆時点で再計算12億ドル）から大きく増加しました。これは当初の2024年予測（124億ドル）とほぼ一致しています。過去の傾向から、年次推計は報告間で平均24percent増加しているため、今後さらに多くの不正ウォレットアドレスが特定されるにつれ、2025年の被害額は170億ドル超に達すると見込まれます。 今年のデータからは、詐欺師が手法を巧妙化し続けていることが明らかとなり、1件あたりの平均詐欺送金額は2024年の782ドルから2025年には2,764ドルへと253percent増加しました。全体の詐欺流入も大きく増加しており、特になりすまし手法は前年比1,400percentという驚異的な伸びを示しています。高利回り投資プログラム（HYIP）やロマンス詐欺（Pig Butchering）が依然として主要カテゴリですが、AIの活用、高度なSMSフィッシングサービス、複雑なマネーロンダリングネットワークを組み合わせることで、被害者をこれまで以上に効率的に標的とする手口の融合が見られます。 詐欺の従来型分類は曖昧になりつつあり、複数の手法（なりすまし、ソーシャルエンジニアリング、技術系・ウォレット系詐欺）が組み合わさるケースが増加しています。 なりすまし詐欺が爆発的に増加 なりすまし詐欺は特に懸念されるトレンドとなっており、2024年比で1,400percent以上増加、これらのクラスタへの平均送金額も600percent以上増加しました。この手法では、詐欺師が正規組織や権威者になりすまし、被害者をだまして送金させます。 政府なりすまし：E-ZPass詐欺ネットワーク 政府なりすましは、公式連絡への信頼を利用した非常に効果的な手口となっています。2025年には、米国のE-ZPass（自動道路料金徴収システム）利用者数百万人を標的とした「E-ZPass」フィッシングキャンペーンが広まりました。 この手口は「Darcula」（別名「Smishing Triad」）という中国語圏のサイバー犯罪グループによるものとされています。この中国拠点の犯罪ネットワークは、フィッシング・アズ・ア・サービス型のツールを使い、E-ZPass利用者を中心に少なくとも8州を標的にSMSを大量配信し、料金徴収機関になりすましていました。このグループは米国郵便公社にもなりすました実績があります。 偽E-ZPassテキストの画像, 出典: Cisco Talos   Googleが2025年11月に提訴した訴訟によれば、Smishing Triadは「Lighthouse」という中国語ベンダーのソフトウェアを利用し、数百種類の偽サイトテンプレート、ドメイン設定ツール、検出回避機能などを備えた「初心者向けフィッシングキット」を犯罪者に提供していました。 このグループは、ニューヨーク市公式サイト（nyc.gov）やニューヨークE-ZPass（e-zpassny.com）などの政府機関ウェブサイトを模倣した詐欺サイトを作成し、正規サイトと見分けがつかないほど精巧に偽装していました。 出典: Google Phishing Lawsuit Complaint   暗号資産でインフラを購入し犯罪を実行するサイバー犯罪者の手口を示すだけでなく、本ケースは犯罪者がオンチェーン上に残す痕跡が実際の対策機会となることも明らかにしています。以下のグラフに示されている通り、Taihe Gong詐欺グループをはじめとする複数の中国系地下犯罪組織がLighthouseフィッシングキットを購入し、複数の中国語系マネーロンダリングネットワーク（CMLN）やfraud store（詐欺サービス）から資金を受け取っています。Taihe Gongは、フィッシングキットの販売を含む詐欺的なサイバー犯罪活動に関与していると疑われる中国語話者のオペレーターで構成されており、その運営体制から、オンライン詐欺や資格情報窃取などの違法行為を助長するための悪意あるツールが流通する確立された供給網が存在することがうかがえます。 Taihe Gongや他の中国系地下犯罪組織はLighthouseフィッシングキットを購入し、複数の中国語系マネーロンダリングネットワーク（CMLN）やfraud shopから資金を受け取っています。これには盗難または不正に取得された米ドル建てステーブルコインの洗浄を支援するBlack Uサービスも含まれます（Black U）。   E-ZPass事例は、詐欺インフラがいかに低コストかを示しています。中には500ドル未満で購入されたとみられるフィッシングキットもあります。しかし、安価な詐欺であっても大規模に展開すれば甚大な被害をもたらします。E-ZPassのスキームは、別の通行料詐欺キャンペーンの一環として、1日で33万通のテキストを送り、3年間で10億ドルを集め、121カ国以上で100万人超の被害者を出したとGoogleの訴訟で主張されています。Cisco Talosによると、フィッシングキットは機能ごとに価格帯があり、「フル機能開発」は暗号資産で50ドル、「プロキシ開発」は30ドル、バージョンアップデートやサポートは20ドルでした。Lighthouseは3年間で7,000件以上の入金を受け、150万ドル超の暗号資産を集めています。 残念ながらLighthouseだけがベンダーではありません。DarkTowerのGary Warner情報分析部長は、Telegram上で8つの主要な中国語「Crime-as-a-Service」グループを追跡しており、各グループにはiMessageやRCSフィッシングサービスを提供する複数のベンダーが存在します。Warner氏によれば、これらのフィッシングの目的はクレジットカードをモバイルウォレットに登録し、世界中の「リモートTap-to-Pay」サービスを利用して高級品や電子機器を購入・転売し、貿易を利用したマネーロンダリングを実現する「ショッパー」ネットワークに展開することです。フィッシングの設計・ホスティング・スパム配信から買い物、現金受け取り、商品購入まで、これら中国系犯罪グループのTelegramにはすべて揃っており、30万人超のメンバーがいるグループもあります。売買や広告はすべてステーブルコインで決済されます。また、Warner氏は、海外でのマネーロンダリングの多くも、商品や現金をステーブルコインに換えて海外送金を容易にすることが目的であると指摘しています。 民間セクターのなりすまし：Coinbaseなりすましキャンペーン…

※この記事は自動翻訳されています。正確な内容につきましては原文をご参照ください。 2025年、暗号資産分野で国家主導の活動が顕著に増加し、不正なオンチェーン・エコシステム成熟の新たな段階を迎えました。ここ数年で暗号資産犯罪の状況はますますプロフェッショナル化しており、不正組織は現在、国際的な犯罪ネットワークが商品やサービスを調達し、不正に得た暗号資産を洗浄するための大規模なオンチェーンインフラを運営しています。こうした状況を背景に、国家も同じプロフェッショナルなサービス事業者を利用したり、制裁回避のために独自インフラを構築したりして、この領域へ参入しています。サイバー犯罪者や組織犯罪グループ向けに構築された不正な暗号資産サプライチェーンに国家が加わることで、行政機関やコンプライアンス・セキュリティチームは、消費者保護と国家安全保障の両面でこれまでになく重大なリスクに直面しています。 これらの現象やその他の動向はオンチェーン上でどのように表れているのでしょうか？データと全体的なトレンドを見ていきましょう。 当社のデータによると、不正な暗号資産アドレスが2025年に受け取った金額は少なくとも1,540億ドルに達しました。これは前年比で162percentの増加であり、主に制裁対象となった主体が受け取った金額の694percentという劇的な増加が要因です。仮に制裁対象の受領額が前年と同水準だった場合でも、2025年は暗号資産犯罪の記録的な年となるほど、ほぼ全ての不正カテゴリで活動が増加しました。この数字は、現時点で特定できている不正アドレスに基づいた下限値であることを必ずご留意ください。[1] これら不正取引量は、依然として暗号資産経済全体（主に正規取引）と比べて小規模です。全暗号資産取引量に占める不正取引の割合は2024年からわずかに増加しましたが、1percent未満にとどまっています。[2] また、暗号資産犯罪で利用されるアセットの種類にも継続的な変化が見られます。下図のチャートをご参照ください。 ここ数年、ステーブルコインが不正取引の大半を占めており、現在では不正取引ボリューム全体の84percentを占めています。これは、ステーブルコインが持つ実用的な利点（国境を越えた送金の容易さ、低いボラティリティ、広い用途）により、暗号資産エコシステム全体でも利用が拡大しているトレンドと一致しています。 以下では、2025年の暗号資産犯罪を特徴づけ、今後も注目すべき4つの主要トレンドを詳しく見ていきます。 国家主導型脅威による過去最高の取引量：北朝鮮による過去最大規模の窃盗、ロシアのA7A5トークンによる大規模制裁回避 2025年も盗難資金はエコシステムにとって大きな脅威であり、北朝鮮関連のハッカーだけで20億ドルを盗み出しました。特に2月のBybitへの攻撃は、暗号資産史上最大のデジタル強奪事件となり、約15億ドルが盗まれました。北朝鮮のハッカーは以前から重大な脅威でしたが、昨年は被害額・手口の高度化ともに過去最悪となりました。 さらに重要なのは、2025年には国家によるオンチェーン活動が前例のない規模に達したことです。ロシアは2024年に制裁回避を目的とした法整備を進め、2025年2月にはルーブル連動型トークンA7A5をローンチし、1年足らずで933億ドル以上の取引を記録しました。 一方、イランの代理ネットワークは過去数年にわたり、制裁指定されたウォレットを通じた20億ドル超のマネーロンダリング、不正な原油取引、武器・商品調達をオンチェーン上で継続。イラン系テロ組織であるレバノン・ヒズボラ、ハマス、フーシ派も、これまでにない規模で暗号資産を活用しています。 中国系マネーロンダリングネットワークの台頭 2025年は、中国系マネーロンダリングネットワーク（CMLN）が不正なオンチェーンエコシステムで支配的な存在となりました。これらの高度な組織は、Huione Guaranteeなど過去の仕組みを基盤に、ロンダリング・アズ・ア・サービスなど多様な専門サービスを展開し、詐欺・スキャムから北朝鮮ハッキング資金、制裁回避、テロ資金調達まで幅広く支援するフルサービス型犯罪企業へと発展しています。 フルスタック型不正インフラプロバイダーによるサイバー犯罪の拡大 国家による暗号資産利用が拡大する一方、従来型サイバー犯罪（ランサムウェア、児童性的虐待コンテンツ（CSAM）プラットフォーム、マルウェア、詐欺、違法マーケットプレイス）も依然として活発です。不正アクターや国家は、ドメインレジストラ、バレットプルーフホスティング、他の技術インフラを含むフルスタック型サービスを提供するインフラ事業者にますます依存しています。 こうしたインフラ事業者は、ニッチなホスティング再販業者から、テイクダウンや不正利用通報、制裁執行にも耐える統合型インフラプラットフォームへと進化しており、金銭目的の犯罪者や国家系アクターの活動拡大を今後も支える存在となるでしょう。 暗号資産と暴力犯罪の交錯が拡大 多くの人は、暗号資産犯罪を「仮想空間にとどまるもの」と捉えていますが、実際にはオンチェーン活動と暴力犯罪の結びつきが強まっています。人身売買組織が暗号資産を利用する事例が増加し、資産移転を強要する暴力的な物理的脅迫事件も、暗号資産価格高騰とタイミングを合わせて発生するなど、特に深刻です。 今後も法執行機関、規制当局、暗号資産事業者の連携が、こうした進化・融合する脅威への対応に不可欠です。全体として不正活動の割合は正規利用に比べて小さいものの、暗号資産エコシステムの健全性と安全確保のためには、これまでになく高い警戒が求められています。 The Chainalysis 2026 Crypto Crime Report Reserve your copy [1] 今後1年間で、特定できる不正アドレスが増えるにつれて、これらの合計値もさらに増加する見込みです。参考までに、昨年の暗号資産犯罪動向調査レポート発表時には2024年の不正取引額を409億ドルと報告していましたが、1年後の最新推計では572億ドルに大幅修正されました。多くはオンチェーンインフラやマネーロンダリングサービスを提供する様々な不正アクター組織の活動拡大によるものです。通常、当社の集計は、暗号資産を支払いやロンダリング手段として使った伝統的な犯罪（例：麻薬取引など）から得た収益を除外しています。こうした取引はオンチェーンデータ上では正規取引と区別がつきませんが、法執行機関がオフチェーン情報と組み合わせて調査することは可能です。確認が取れた場合は、不正取引としてカウントしています。 [2] 不正取引量のシェア算出方法：当社が追跡する全暗号資産の既知サービスへの全インフロー（内部移転を除く）を分母とし、不正な受領額を分子として計算しています。   This web site accommodates hyperlinks to third-party websites that aren’t underneath the management of Chainalysis, Inc. or its associates (collectively…

※この記事は自動翻訳されています。正確な内容につきましては原文をご参照ください。 暗号資産サービスから2025年上半期だけで21億7000万ドル以上が盗まれるなど、分散型金融（DeFi）およびWeb3プロトコルをハッカー、運用上の不具合、ガバナンス攻撃、金融的な不正から守ることがこれまで以上に急務となっています。これには、積極的な予防、データセキュリティ基盤、ツール整備、エコシステム全体での連携への継続的な投資が必要です。 統一された防御体制：チェーン・開発者・エンドユーザーの保護 当社はエコシステムを強化するため、ブロックチェーン財団と連携し、チェーン自体のセキュリティ強化だけでなく、各ネットワーク上でプロトコルを構築する開発者に特化したHexagateの無料提供も行っています。 Hexagateとは？リアルタイムのオンチェーンセキュリティレイヤー Hexagateはオンチェーン環境向けのランタイムセキュリティプラットフォームで、進行中の攻撃を検知し、損失が発生する前にチームが対策を講じられるよう支援します。従来のサイバーセキュリティがサーバーやクラウドを守るのに対し、Hexagateはスマートコントラクト、トランザクション、オンチェーン資産を守る、従来型ツールがカバーできない領域のためのソリューションです。 Hexagate Dashboard for monitoring threats and sustaining protocol safety   チェーン向け：インフラ一貫性の確保 チェーンのセキュリティ担当者は、インフラやトレジャリーの保護という重要かつ複雑なミッションに直面しています。主要なブロックチェーンでは、エンドツーエンドのオンチェーンセキュリティ確保のためにHexagateを導入し、以下のような保護を実現しています。 リアルタイム脅威インテリジェンス：新たな攻撃ベクトルを即座に把握 エコシステム全体のモニタリング：オンチェーン活動を包括的に監視 ウォレット侵害検知：運用ウォレットやトレジャリーウォレットの侵害を早期に特定 リスク自動低減：エクスプロイトを未然に防ぎ、ブロックチェーンネットワークの健全性を維持するツール 当社は、Base、Avalanche、Plasma、MegaETH、Polygon、Cronos、Immutableなど、業界のリーダーと提携できていることを誇りに思います。 開発者向け：無料AI搭載プロトコル保護 Web3プロトコルの構築には多大な労力がかかります。開発者は、プロダクトの革新、優れたユーザー体験、持続可能なトークノミクス、効率的なオンボーディング、大規模なスケーリングなど、複雑な課題のバランスを常に求められます。 しかし、その全ての基盤となるのがセキュリティです。セキュリティは最も重要かつ困難なフロンティアであり、1件のエクスプロイトが甚大な経済的損失やユーザーの信頼喪失に直結します。 ブロックチェーン財団との戦略的パートナーシップにより、対象チェーン上で構築する開発者へはHexagateへの無料かつ個別最適化されたアクセスを提供いたします。この特典により、プロジェクトに積極的なセキュリティ基盤を無償で導入できます。 プロトコルが対象かご確認ください 現在、下記のいずれかのチェーン上で開発中の場合、Hexagateの無料利用資格がある可能性があります。 Base Avalanche MegaEth Plasma エンドユーザーにより安全な体験を 当社の目標は、堅牢で信頼できるエコシステムを構築することです。Hexagateが積極的な防御とエコシステムのセキュリティ可視化にコミットすることで、すべての参加者に信頼と透明性をもたらします。個別プロトコルとチェーンインフラの両方を保護することで、広範なネットワークに波及するエクスプロイト被害からユーザーを守ります。 悪意あるオンチェーン活動は頻度・複雑さともに増大しています。巧妙なフィッシングやソーシャルエンジニアリングによる攻撃者は急速に進化しており、防御側も迅速な対応が求められます。当社はそのサポートを続けます。 今すぐご利用開始を すでにHexagate導入済のブロックチェーン（上記リスト参照）で開発中の方で、この無料特典を最大限に活用したい場合は、こちらからご連絡ください。 ブロックチェーン財団で、Hexagateを内部セキュリティやエコシステム全体のために導入したい場合は、こちらからお問い合わせください。   This web site comprises hyperlinks to third-party websites that aren’t below the management of Chainalysis,…

※この記事は自動翻訳されています。正確な内容につきましては原文をご参照ください。 要約 北朝鮮のハッカーが2025年に暗号資産を20.2億ドル盗み、前年比51percent増加、累計被害総額は67.5億ドルに到達。攻撃件数は減少傾向。 北朝鮮は、IT労働者を暗号資産サービス内部に配置したり、経営層を標的とした高度ななりすまし手法を用いるなど、少ない件数で巨額の盗難を実現している。 北朝鮮は、中国語系のマネーロンダリングサービスやブリッジサービス、ミキシングプロトコルを好んで利用し、大規模な窃盗後は約45日間で資金洗浄を完了させる傾向がある。 2025年、個人ウォレットの侵害は15万8,000件に急増し、被害者は8万人に達したが、被害総額（7億1,300万ドル）は2024年から減少した。 分散型金融（DeFi）における預かり資産（TVL）は増加したが、2024～2025年のハッキング被害額は抑制されており、セキュリティ対策の強化が効果を発揮している可能性が示唆される。 The Chainalysis 2026 Crypto Crime Report Reserve your copy 暗号資産エコシステムは2025年も厳しい1年となり、盗難被害額は増加傾向が続きました。当社の分析からは、暗号資産盗難のパターンが変化していることが明らかになり、主な変化は以下の4点です。北朝鮮（DPRK）が依然として最大の脅威であること、中央集権型サービスへの個別攻撃が深刻化していること、個人ウォレットの被害が急増していること、そして分散型金融（DeFi）ハッキングのトレンドが従来と異なる動きを見せていることです。 これらの傾向はデータから明確に読み取れ、さまざまなプラットフォームや被害者層で暗号資産盗難の様相が大きく変化していることが分かります。デジタルアセットの普及が進み、資産価値が新たな高みに到達する中で、進化するセキュリティ脅威を理解することがますます重要となっています。 全体像：2025年に34億ドル以上が盗難被害 2025年1月から12月初旬までの間に、暗号資産業界では34億ドル超の盗難被害が発生しました。そのうち、2月のBybitへの攻撃だけで15億ドルを占めています。 この総額の背後では、盗難の構成にも重要な変化が見られます。個人ウォレットの侵害による被害割合は大きく増加し、2022年の全体の7.3％から2024年には44％に拡大。2025年はBybit事件の影響が大きくなければ37％になっていたと考えられます。 一方、中央集権型サービスでは秘密鍵のハッキングによる巨額損失が発生しています。こうしたプラットフォームは豊富なリソースと専門のセキュリティチームを有していますが、根本的なセキュリティ課題により依然として脆弱です。発生頻度は低いものの（以下のグラフ参照）、一度発生すると規模が非常に大きく、2025年第1四半期の損失の88％を占めました。 盗難被害額が高止まりしていることは、一部の分野で暗号資産セキュリティが向上した一方で、攻撃者が複数の手段で成功を収め続けていることを示しています。 上位3件のハッキングが全体損失の69％を占め、被害格差が1,000倍超に拡大 盗難資金の動きは昔から例外的な大型事件が主導していますが、2025年はその傾向がさらに拡大。最大規模のハッキングと全体の中央値の比率が初めて1,000倍を超えました。最大級の事件では、通常規模の事件の1,000倍もの資金が盗まれており、2021年の強気相場のピークさえ上回っています（被害発生時点のUSD換算額）。 こうした格差の拡大により、損失の集中度が劇的に高まっています。2025年の上位3件のハッキングがサービス全体の損失の69％を占め、個別事件が年間合計に極端な影響を及ぼす状況となっています。件数は変動しやすく、資産価格の上昇で損失の中央値も増加しますが、壊滅的な被害が発生するリスクはさらに加速しています。 北朝鮮、件数減少も依然として最大の暗号資産脅威 朝鮮民主主義人民共和国（北朝鮮）は、暗号資産セキュリティに対する国家レベルの最大の脅威であり続けており、攻撃頻度が大幅に減少したと分析される中でも記録的な盗難額を達成しました。2025年、北朝鮮のハッカーは少なくとも20.2億ドルの暗号資産を盗み、前年比51％増（2024年比で6億8,100万ドル増）。金額ベースでは過去最悪の年となり、北朝鮮による攻撃はサービス侵害全体の76％という記録的な割合を占めました。これにより、北朝鮮による暗号資産窃盗の累計下限推計は67.5億ドルとなります。 北朝鮮の攻撃者は、主に暗号資産サービス内部にIT労働者を配置して特権アクセスを獲得し、大規模な攻撃を実現しています。2025年の記録的な被害額は、取引所やカストディアン、Web3企業などでIT労働者を通じた初期アクセスや横展開を強化した結果と考えられます。 さらに最近では、このIT労働者モデルが進化し、単なる従業員としての潜入ではなく、著名なWeb3やAI企業のリクルーターを装い、偽の採用プロセスを通じて被害者の資格情報やソースコード、VPN/SSOアクセスを取得する手法が増加。経営陣を標的とした場合には、戦略的投資家や買収企業を装った偽のアプローチで、ピッチや疑似デューデリジェンスを通じてシステム情報やインフラへのアクセス経路を探るなど、IT労働者詐欺から派生した社会工学的手法が拡大しています。 例年通り、北朝鮮は他の攻撃者に比べて格段に高額な盗難を実行しています。下記グラフの通り、2022～2025年の北朝鮮関連のハッキングは最大規模帯に集中し、非北朝鮮系の攻撃はより均等な分布となっています。北朝鮮の攻撃は大規模サービスを狙い、最大限のインパクトを追求していることがわかります。 2025年の記録的な被害は、確認された件数自体は大幅に減少した中で発生しており、2月のBybit事件の影響が大きいと考えられます。 北朝鮮による独自のマネーロンダリングパターン 2025年初頭の大規模な資金流入により、北朝鮮関連の攻撃者が大規模に暗号資産を洗浄する手法がかつてないほど明らかになりました。他のサイバー犯罪者とは異なる特徴的な手法を持ち、運用上の嗜好や弱点も見えてきます。 北朝鮮のマネーロンダリングは、約60％超の資金が50万ドル未満の送金に集中する独自のブランケットパターンが特徴です。対照的に、他の犯罪者は100万～1,000万ドル超の大口を中心に送金しています。北朝鮮は大きな金額を盗みながらも、オンチェーンの送金は小口に分割して実施しており、高度な資金洗浄の巧妙さが伺えます。 他の犯罪者と比較して、北朝鮮は以下のような資金洗浄手段を強く好みます： 中国語系の資金移動・担保サービス（+355～+1,000％以上）：最も特徴的で、多数の洗浄業者から成る中国語圏のマネーロンダリングネットワークを重用。コンプライアンス管理が弱い場合も多い。 ブリッジサービス（+97％差）：ブロックチェーン間の資産移動を活用し、追跡を複雑化。 ミキシングサービス（+100％差）：資金の流れを隠すための利用が多い。 Huioneなどの専門サービス（+356％）：洗浄を促進する特定サービスの戦略的利用。 他の犯罪者は以下を重視： レンディングプロトコル（-80％差）：北朝鮮はこれら分散型金融サービスをほとんど利用しない。 KYC不要の取引所（-75％差）：意外にも、KYC不要の取引所は北朝鮮よりも他の犯罪者がよく利用。 P2P取引所（-64％差）：北朝鮮はP2Pプラットフォームへの関心が低い。 中央集権型取引所（-25％差）：他の犯罪者の方が従来型取引所とのやりとりが多い。 分散型取引所（DEX）（-42％差）：他の犯罪者はDEXの流動性や匿名性を重視。 このようなパターンは、北朝鮮が一般的なサイバー犯罪者とは異なる制約や目的で動いていることを示唆します。中国語系マネーロンダリングサービスやOTCトレーダーの活用は、北朝鮮の攻撃者がアジア太平洋地域の違法ネットワークと密接に連携していることや、中国拠点のネットワークを国際金融システムへのアクセス手段として歴史的に使ってきた流れとも一致します。 北朝鮮ハッキング後の資金洗浄タイムライン 北朝鮮関連のハッキング後におけるオンチェーンの動きを分析すると、盗難資金が約45日で展開される複数波の資金洗浄経路が一貫して見られます： 第1波：即時レイヤリング（0～5日目） ハッキング直後は、資金源からの距離を取るための急激な動きが発生します： 分散型金融（DeFi）プロトコルへの流入が最も顕著（+370％増）。 ミキシングサービスも大幅増加（+135～150％）、初回のオブスクレーション層を形成。 このフェーズは「初動」による資金分離が目的。 第2波：初期統合（6～10日目）…